故事发生在抗战初(chū )期的上海。日军用无线电定位车破获中共地下情报(bào )网，上级派李侠（赵立新 饰）与何兰芬（焦俊艳 饰）与情报站仅存(cún )的金达（王国京 饰）、白丽遥（刘(liú )莹 饰）等秘密接头，用发假电报的方式诱(yòu )内奸上钩。李侠设计(jì )击毙了日特金达，并伪造身份打进了(le )76号魔窟，为延安方面发送了许多重要(yào )情报。日寇投降后，国民党(dǎng )大员接收了上海，军统上海副站长赵子歧（呂行 饰）大发横财，李侠趁机又潜伏在保密局(jú )中。后来，赵发现了李侠的共党身份，他大为惊愕。本来能成(chéng )功脱身的李侠为拿(ná )到上海城(chéng )防图，用妻儿性命做人质，爭取保密局上海站站长欧阳山（李梦(mèng )男 饰），欧感叹党国的昏庸和腐败，终于答应与共产党合作，不料此时，赵子歧显现杀机......