故事发生在抗战初期的上海。日军用无线电定位车破获中共地下情报网，上级派李侠（赵立新 饰(shì )）与何兰芬（焦俊艳 饰）与情报站仅存的金达（王国京 饰）、白丽遥（刘莹 饰）等秘密接头，用发假电报的方式诱内奸上钩。李侠(xiá )设(shè )计击毙了日特金达，并伪造身份打进(jìn )了76号魔窟，为延安方面发送了许多重要情报。日寇投降后，国民(mín )党大员接收了上海，军统上海副站长赵子歧（呂行 饰）大发横财，李侠趁机(jī )又(yòu )潜伏在保密局中。后(hòu )来，赵发现了(le )李侠的共(gòng )党身份，他大为惊愕。本来能成功脱身的李侠为拿到上(shàng )海城防图，用妻儿性命做人质，爭取保密局上海站站长欧阳山（李梦男 饰），欧感叹党国的(de )昏庸和腐败，终于答应与共产党合作，不料此时(shí )，赵子歧显现杀机......