江枫和移花宫的花月奴私奔，在路上诞生一对双胞(bāo )胎，单恋江枫的邀月宫主杀了二人，抢走一个婴儿(ér )花无缺（谢霆锋 饰）。燕(yàn )南天抱着另一个孩子小鱼(yú )儿（张卫健 饰）逃至恶魔岛。十八年后，在移花宫(gōng )长大的花无缺，对两位宫主(zhǔ )唯令是从；而在恶魔岛十大恶人庇护下成人的小鱼儿精灵机智。武林盟主铁如云突然失踪，江别鹤(hè )（王伯昭 饰）在黄山召开盟主选举大会。小鱼儿为了身世之谜出岛；花无缺奉师命清理武林门派；铁如云之女铁(tiě )心兰（范冰冰 饰）追踪(zōng )父亲(qīn )也来到黄山，三人不期而遇。心兰与花无缺一见钟情。而小鱼儿为救心兰，独身混入慕容府偷(tōu )取“火(huǒ )灵芝”，邂逅了慕容爱女小仙女（柏雪 饰） 。东厂头目刘喜(xǐ )害死铁如云，栽赃于(yú )慕(mù )容并掳走小仙女，利用(yòng )其灵气，修(xiū )炼“吸功大法”。面对小仙女的惨死，小鱼儿悲痛欲绝，误闯毒王群英会，性命难保。鬼(guǐ )医之女苏樱（袁泉 饰）挺身救出小鱼儿，并(bìng )以身相许……